Эффективная процентная ставка — это внутренняя норма доходности по финансовому инструменту. Расчет эффективной процентной ставки

Почему так происходит? Если годовая ставка не отражает реальной ситуации по переплате, на что тогда обращать внимание заемщику?

Что такое годовая процентная ставка по кредиту?

Если вы видите, что банк предлагает 20% годовых, то это значит, что за кредит вы переплатите ровно 20%? Вовсе нет и это ошибка многих заёмщиков, которые доверяются первым увиденным цифрам не вникая в сам расчёт будущего долга.

1. Во-первых, указанная ставка по кредиту будет начисляться на остаточную задолженность пропорционально количеству месяцев в году.
2. Во-вторых, если кредит взять, допустим, на три года, то ставка в 20% будет применяться отдельно к каждому году выплаты долга (если не применялось досрочное погашение).
3. В-третьих, она не отражает реальной сути переплаты, а является лишь финансовым инструментом для расчёта задолженности. Годовой процент не учитывает разнообразные комиссии и платежи, которые банк также приписывает к кредиту.

А для расчёта реальной переплаты по кредиту применяется совсем другой финансовый инструмент - эффективная процентная ставка по кредиту или, как её еще называют ПСК (полная стоимость кредита).

Если годовая ставка не отражает реальной ситуации по переплате, на что тогда обращать внимание заёмщику? Что в себя включает эффективная процентная ставка?

Эффективная процентная ставка или полная стоимость кредита

Эта ставка учитывает абсолютно все траты заёмщика, связанные с оформлением любого вида кредита, такие как:
— комиссия за выдачу кредита;
— комиссия за сопровождение сделки;
— комиссия за открытие счёта и его ведение;
— комиссия за кассовое обслуживание и пр.

Кроме стандартных комиссионных, в эффективную процентную ставку банки включают прочие сборы, в зависимости от вида банковского кредита. Например, если оформляется заём с оставлением залога в виде недвижимости или транспорта, то в полную стоимость кредита включаются и затраты банка на проведение оценки залогового имущества. Сюда же можно отнести услуги нотариуса, необходимые при совершении некоторых кредитных сделок.

Если заёмщик подключается к различным программа страхования: жизни, потери трудоспособности, на случай сокращения, защиты залога и прочие, то стоимость данных услуг также отражается в полной стоимости кредита, хотя эти средства идут на оплату услуг не самого банка, а страховых компаний.

Что не входит в эффективную процентную ставку?

Эта ставка не учитывает различных штрафов и пеней, которые могут применяться к заёмщику в случае нарушения кредитного договора. Не включаются сюда и комиссионные за внесение ежемесячных платежей. Размер этих платежей невозможно спрогнозировать или их вообще может не быть. Если это будет кредит наличными с зачислением средств на пластиковую карту или кредитная карта, то комиссионные за обналичивание средств в этом случае не будут включены в эффективную процентную ставку по кредиту.

Как рассчитывается эффективная процентная ставка?

Расчёт эффективной процентной ставки ведётся по специальной формуле, разработанной Центробанком. Конечно, вычислением можно заняться и самому, зная все дополнительные платежи, включаемые в кредит, но вообще, банки обязаны перед началом оформления озвучить её значение.

Как можно повлиять на полную стоимость кредита?

Размер эффективной процентной ставки одного и того же кредита может увеличиваться или уменьшаться в виду изменений условий кредитования, например, срока выдачи средств. Это связано с тем, что если кредит оформляется на год, то все комиссии распределяются равной суммой на каждый месяц. А если заём оформляется на два года, то сумма комиссионных делится не на 12, а на 24 месяца. Вот и получается, что эффективная процентная ставка в первом случае будет выше.

Еще одно условие выдачи, влияющее на размер полной стоимости кредита - вид ежемесячных платежей. Это могут быть аннуитентные (всегда одинаковая сумма каждый месяц), дифференцированные (когда каждый месяц ежемесячный платёж идет на уменьшение) или буллитные (при такой схеме заёмщик сначала выплачивает проценты банку, а только потом основной долг). Если сравнить эти три вида платежей, то при дифференцированном эффективная ставка будет ниже всего.

Зачем заёмщику знать эффективную ставку?

Ну, начнём с того, что по закону каждый банк, начиная оформлять кредит, обязан сообщить заёмщику полную стоимость кредита. Но на деле всё выходит иначе, заёмщики ошибочно считают годовую процентную ставку основным показателем переплаты, а банки не спешат оглашать эффективную. Если банк не говорит об эффективной ставке первым, то пусть заёмщик сам начинает интересоваться её значением.

Знание эффективной ставки позволяет заёмщику объективно оценивать кредитные предложения. Один банк может предлагать годовую ставку в 15%, но при этом значение полной стоимости кредита будет равно 40%, а другой предлагает годовую 25%, но его эффективная ставка будет равняться 30%.

Прежде чем браться за оформление кредита, обязательно узнавайте у банка значение эффективной процентной ставки, это единственный реальный показатель переплаты.

Мы стараемся, чтобы нашей страны росла день ото дня, поэтому читайте наши статьи и добавляйте сайт сайт в закладки.

Вы никогда не замечали, что обращаясь за кредитом в различные банки, при одинаковых процентных ставках, общая переплата почему-то различается? Или более того, в банке, предлагающем большую процентную ставку, переплата будет ниже, чем в соседнем учреждении со ставкой по кредиту на несколько пунктов меньше. Почему так происходит? Если годовая ставка не отражает реальной ситуации по переплате, на что тогда обращать внимание заемщику? Да, на эффективную процентную ставку по кредиту?

Что такое годовая процентная ставка по кредиту?

Если вы видите, что банк предлагает 20% годовых, то это значит, что за кредит вы переплатите ровно 20%? Вовсе нет и это ошибка многих заемщиков.

Во-первых, эта ставка будет начисляться на остаточную задолженность пропорционально количеству месяцев в году.

Во-вторых, если кредит взять, допустим, на три года, то эта ставка в 20% будет применяться отдельно к каждому году выплаты долга (если не применялось досрочное погашение).

И в третьих, она не отражает реальной сути переплаты, а является лишь финансовым инструментом для расчета задолженности. Годовой процент не учитывает разнообразные комиссии и платежи, которые банк также приписывает к кредиту.

А для расчета реальной переплаты применяется совсем другой финансовый инструмент — эффективная процентная ставка по кредиту или, как ее еще называют ПСК (полная стоимость кредита).

Если годовая ставка не отражает реальной ситуации по переплате, на что тогда обращать внимание заемщику? Что в себя включает эффективная процентная ставка?

Эта ставка учитывает абсолютно все траты заемщика, связанные с оформлением любого вида кредита, такие как:

комиссия за выдачу кредита;

комиссия за сопровождение сделки;

комиссия за открытие счета и его ведение;

комиссия за кассовое обслуживание и пр.

Кроме стандартных комиссионных, в эффективную процентную ставку по кредиту банки включают прочие сборы, в зависимости от вида банковского кредита. Например, если оформляется заем с оставлением залога в виде недвижимости или транспорта, то в ПСК включаются и затраты банка на проведение оценки залогового имущества. Сюда же можно отнести услуги нотариуса, необходимые при совершении некоторых кредитных сделок.

Если заемщик подключается к различным программа страхования: жизни, потери трудоспособности, на случай сокращения, защиты залога и пр., то стоимость данных услуг также отражается в ПСК, хотя эти средства идут на оплату услуг не самого банка, а страховых компаний.

Что не включается в полную стоимость займа?

Эта ставка не учитывает различных штрафов и пеней, которые могут применяться к заемщику в случае нарушения кредитного договора. Не включаются сюда и комиссионные за внесение ежемесячных платежей. Размер этих платежей невозможно спрогнозировать или их вообще может не быть. Если это будет кредит наличными с зачислением средств на пластиковую карту или кредитная карта, то комиссионные за обналичивание средств в этом случае не будут включены в эффективную процентную ставку по кредиту.

Как рассчитывается

Расчет эффективной процентной ставки по кредиту ведется по специальной формуле, разработанной Центробанком. Конечно, вычислением можно заняться и самому, зная все дополнительные платежи, включаемые в кредит, но вообще, банки обязаны перед началом оформления озвучить ее значение.

Как можно повлиять на полную стоимость кредита? Размер эффективной процентной ставки одного и того же кредита может увеличиваться или уменьшаться в виду изменений условий кредитования, например, срока выдачи средств. Это связано с тем, что если кредит оформляется на год, то все комиссии распределяются равной суммой на каждый месяц (читайте о незаконных комиссиях банков). А если заем оформляется на два года, то сумма комиссионных делится не на 12, а на 24 месяца. Вот и получается, что эффективная процентная ставка в первом случае будет выше.

Еще одно условие выдачи, влияющее на размер полной стоимости кредита — вид ежемесячных платежей. Это могут быть аннуиентные (всегда одинаковая сумма каждый месяц), дифференцированные (когда каждый месяц ежемесячный платеж идет на уменьшение) или буллитные (при такой схеме заемщик сначала выплачивает проценты банку, а только потом основной долг). Если сравнить эти три вида платежей, то при дифференцированном эффективная ставка будет ниже всего.

Зачем заемщику знать ставку по кредиту?

Ну, начнем с того, что по закону каждый банк, начиная оформлять кредит, обязан сообщить заемщику ПСК. Но на деле всё выходит иначе, заемщики ошибочно считают годовую процентную ставку основным показателем переплаты, а банки не спешат оглашать эффективную. Если банк не говорит об эффективной ставке первым, то пусть заемщик сам начинает интересоваться ее значением.

Знание эффективной процентной ставки по кредиту позволяет заемщику объективно оценивать кредитные предложения. Один банк может предлагать годовую ставку в 15%, но при этом значение ПСК будет равно 40%, а другой предлагает годовую 25%, но его эффективная ставка будет равняться 30%.

Прежде чем браться за оформление кредита обязательно узнавайте у банка значение эффективной процентной ставки, это единственный реальный показатель переплаты.

Мы всегда готовы дать полезный совет нашим читателям, объяснить все нюансы кредитования, а также подсказать где лучше подать онлайн заявку на кредит.

Вычисление ПСК

В приложении Центробанка №252-П приведена формула расчета эффективной процентной ставки, основанной на методе вычисления сложных процентов. Однако, кредитные проценты начисляются по упрощённой схеме процентов. Это значит, что при даже при полном отсутствии дополнительных комиссий и сборов, ЭСП будет всё равно выше процентной кредитной ставки.

Центробанк также уточняет принцип вычислений (см. разъяснительное письмо №175-Т). Это осуществимо при помощи финансовой функции «ЧИСТВНДОХ», которая присутствует в Microsoft Excel. Теоретически, любой может произвести вычисления прямо на дому, зная только график платежей по кредиту. Вопрос заключается в том, сколько времени и сил потребуется при сравнении разных кредитных предложений, и зачем это нужно вообще, когда банки сами должны предоставить всю информацию по первому запросу.

Отметим, что термины ЭПС и ПСК – это, по сути своей, одно и то же, просто второй термин был введён несколько позднее, когда Центробанк обязал банки раскрывать клиентам полную стоимость кредита.

Для удобства клиентов можно было бы внедрить функцию расчёта ПСК в кредитных калькуляторах непосредственно на сайтах банков, но, к сожалению, узнать размер полной стоимости в настоящий момент можно только в офисе банка.

Чем формируется ПСК?

Итак, для точного расчёта полной стоимости, требуется учесть массу составляющих, не говоря о самих платежах по кредиту. На размер суммы влияют:

Вид платежа (аннуитетный, буллитный, дифференцированный);

Срок действия платежа;

Частота выплат;

Размер первого взноса по кредиту.

Сравнивать ЭПС двух банковских предложений можно только при абсолютно одинаковых условиях получения кредита. Если хотя бы один показатель будет отличаться, информация будет искажена.

При этом важно обратить внимание на нюансы, которые кроятся в самом методе расчёта ставки. В качестве примера рассчитаем ПСК двух кредитов с равными условиями, но разными сроками длительности (1 и 5 лет соответственно).

Понятно, что в первом случае размер переплаты будет гораздо меньше, чем во втором, однако как это сказывается на состоянии ПСК? Как ни странно, именно в первом случае она будет выше, чем при выдаче кредита на 5 лет.

Все затраты (в том числе единовременны) просто распределяются на меньшие отрезки времени и получается что уровень затрат на один отрезок возрос.

Теперь сравним такой фактор влияния, как вид платежа. Напомним, их три:

Аннуитетный (равный размер платежей на протяжении всего срока);

Буллитный (в течении всего срока выплачиваются только проценты, основной долг – в конце);

Дифференцированный (с течением времени размер платежа снижается). Именно в этом случае переплата будет больше всего.

Как при этом обстоят дела с ПСК? Её величина, как и в первом случае, не будет указывать на переплату, так как при буллитном погашении эффективная ставка будет наименьшей. На втором месте окажется аннуитетная система платежей, в то время как дифференцированная система покажет самый высокий уровень ЭПС. Выходит, что такой показатель, как эффективная процентная ставка не помогает при выборе оптимальной кредитной программы, если при сравнении используется только она.

Подведём итоги

1. Эффективная процентная ставка, также известная как полная стоимость кредита, предназначена для отражения всех затрат, производимых заёмщиком при получении кредита.

2. Информацию о ней банки должны сообщать клиентам ещё до подписания договора (что случается не часто). Кроме того, она должна быть прописана непосредственно в договоре, наряду со всеми основными положениями (но никак не в приложении к договору и не мелким шрифтом, в сносках).

3. При сравнивании ПСК разных банковских предложений за основу должны быть взяты абсолютно идентичные кредитные продукты (включая суммы, сроки, и виды платежей). В противном случае результат будет обратный.

4. Полная достоверность и объективность расчётов достигается при анализе не только одной эффективной ставки, но и других показателей, более прозрачных и логичных (размеры платежей и итоговая сумма переплаты).

Эффективная процентная ставка — это термин, который чаще всего используется для обозначения полной стоимости кредита. Банки любят скрывать реальный процент по кредитам, которые они предоставляют, ведь чем меньше процент по кредиту, тем привлекательнее банк для потенциальных заемщиков. В МСФО метод эффективной ставки процента используется для расчета амортизированной стоимости финансовых инструментов. Так что же это за термин «эффективная процентная ставка»?

Финансовый инструмент — это договор об обмене денежными потоками

Любой финансовый инструмент – это договор (сделка) между двумя сторонами. Одна сторона сделки (скажем, банк) имеет на руках много денег сейчас, другая сторона сделки (скажем, бизнес) нуждается в деньгах. Если эти стороны — банк и бизнес — приходят к соглашению, то заключается кредитный договор. Если говорить непрофессионально, то банк меняет свой мешок денег, который у него есть сегодня, на денежные потоки в будущем. Бизнес, со своей стороны, знает, как организовать эти будущие денежные потоки от своей деятельности, но для этого ему нужны денежные средства сегодня.

Банк дает деньги на какое-то время в надежде получить доход, бизнес берет деньги и отдает взамен юридически обязывающий документ (договор) с обещанием вернуть все деньги плюс какую-то дополнительную сумму за пользование денежными средствами в течение определенного времени. Собственно говоря, финансовый инструмент — это сделка по обмену денежного мешка, имеющегося в наличии, на денежные потоки в будущем. Одна сторона отдает деньги и получает бумагу (договор), другая сторона — отдает бумагу (договор) и получает деньги.

Более понятный пример для любого человека — это депозитный вклад в банке. Сегодня у вас есть лишние денежные средства, и вы согласны отдать их банку на время за определенную плату. Вы приходите в банк, отдаете свои накопления, а взамен получаете «бумагу» — договор вклада. Это тоже финансовый инструмент. Вы можете снять выросшую сумму денег в конце срока вклада единоразово. Или можете снимать проценты, а в конце срока вклада снять сумму основного долга, в этом случае вы обменяете «мешок» денег сегодня на потоки денежных средств в течение срока вклада. Так вот ставка процента, которая приравняет сегодняшний вклад и ВСЕ денежные потоки в будущем, и называется эффективной процентной ставкой по вкладу. Она показывает реальный уровень дохода по вкладу в процентах.

Эффективная ставка процента и внутренняя норма доходности — это одно и то же

У каждого финансового инструмента есть две стороны: инвестор и заемщик. Эффективная процентная ставка по одному и тому же финансовому инструменту показывает, с одной стороны, стоимость кредита для заемщика а, с другой стороны, доходность вложений для инвестора. Инвестор обычно использует термин «внутренняя норма доходности», заемщик предпочитает использовать другой термин — «эффективная процентная ставка». Поэтому чаще всего можно встретить словосочетания «внутренняя норма доходности инвестиции» и «эффективная процентная ставка по кредиту».

Эффективная процентная ставка по финансовому инструменту – это ставка, применяемая при точном дисконтировании всех будущих денежных платежей ИЛИ поступлений от финансового инструмента.

Другими словами, если вы — заемщик и берете кредит в 1,000,000 рублей, который будет выплачивать несколько лет ежемесячными платежами, плюс к этому должен заплатить ещё какие-то комиссии и сборы, то ставка процента (ставка дисконтирования), приравнивающая все сборы и будущие платежи по кредиту с одной стороны и сумму кредита в миллион рублей с другой — это и будет эффективная ставка по кредиту.

Если вы — инвестор и кладете деньги в банк, то эффективная ставка по вашему вкладу — это ставка процента, приравнивающая сумму вашего взноса сегодня и сумму всех сумм к получению (ежегодные проценты+основной долг) в будущем. На этом сайте есть подробная статья , в которой рассказано и о .

В следующей статье будет рассмотрен частный случай расчета эффективной процентной ставки по кредиту.

The Effective Annual Rate )

Годовая процентная ставка - это заявленная ставка, под которой понимается то, что проценты будут выплачены 1 раз в год. Однако на практике часто встречаются условия с выплатой сложных процентов - например, проценты выплачиваются ежеквартально, ежемесячно, ежедневно или вообще непрерывно, при этом проценты. Для того чтобы сравнивать процентные ставки по различным инструментам, с учётом различий в периодах начисления процентов, необходимо приводить все ставки к единой базе. Эффективная годовая доходность отражает фактический уровень доходности, с учётом всех периодов выплаты процентов внутри одного года. Эффективная годовая процентная ставка (EAR) рассчитывается по формуле:

Эффективная годовая процентная ставка ( EAR ) = (1 + процентная ставка периода) m - 1,%

Где: m = количество периодов начисления процентов
процентная ставка периода = заявленная ставка / m

Например:

Заявленная годовая ставка 9%, проценты начисляются ежемесячно методом сложного процента, тогда эффективная годовая ставка будет:

EAR = (1 + (0,09/12)) 12 - 1 = (1,0075) 12 - 1 = (1,093807) - 1 = 0,093807 или 9,38%

Понятно, что чем больше периодов начисления процентов тем больше будет EAR, и если m>1 то эффективная ставка всегда выше заявленной.

Решение кейсов на базе временной стоимости денег.

Введём понятия PV (presnt value) и FV (future value) нынешняя стоимость и будущая стоимость денег. Если задана годовая ставка, и имеются данные о периодах начисления процентов, то определить будущую стоимость можно поделив годовую ставку на количество периодов начисления процентов в году и возвести в степень равную количеству периодов умноженному на количество лет.

Например:

Необходимо определить будущую стоимость $10 000 при ставке в 8% годовых через 5 лет, с периодом начисления раз в месяц. Ставка для расчёта по формуле будет r=8/12 = 0.0067%, а количество периодов N = 12* 5 = 60.

FV = PV * (1 + 0.0067) 60 = $14 928

Обязательно перед решением подобных кейсов приводите периоды начисления N и процентную ставку r в к единым измерениям!

Текущая стоимость перпетуитета (бесконечного потока платежей).

Перпетуитет начинается как обычный аннуитет (первый денежный поток является единственным и начинается с текущего момента), но не имеет конца и продолжается бесконечно,- одним и тем же платежом последовательно в каждом периоде. Казалось бы какой смысл? Какая организация обяжет себя платить бесконечно? Однако некоторые ценные бумаги, например привелигированные акции, выпускаются в предположении что предприятие будет работать вечно, а значит и вечно выплачивать фиксированный платёж. Формула текущей стоимости бесконечного потока платежей является отправной точкой для оценки такого рода бумаг.

PV перпетуитета = аннуитетный платёж (А)
годовую процентную ставку ( r )

Например:

Бесконечный перпетуитет $1000 при ставке в 8% , текущая стоимость такого перпетуитета будет равна 1000/0,08 = $12 500

Упрощения и допущения: N - Стремится в бесконечность, ставка положительна.

FV и PV одинарного денежного потока.

При условии выплаты процента ежегодно, текущую и будущую стоимость одинарного аннуитета можно посчитать:

(1) FV = PV * (1 + r) N

(2) PV = FV * { 1 }
(1 + r) N

где: FV = будущая стоимость,
PV = текущая стоимость, R = годовая процентная ставка,
and N = количество лет.

Поупражняемся:

Если я открываю депозит $5000 на 5 лет с ежегодным начислением процентов, по ставке 12%, то на пятый год я получаю: 5000 * (1,12) в 5 степени = $8811,7

Или наоборот, хочу 1 000 000 через 20 лет, сколько нужно положить на депозит сейчас при ставке в 6% годовых, 1 00 000 * = 311 800 , т.е. сегодняшняя стоимость 1 млн долларов через 20 лет при ставке 6% составляет 311 800.